AI狂潮 機殼繼續衝刺
◎陳子榕 CSIA/CFTA
生成式AI熱潮持續帶動全球AI伺服器出貨成長，2023年AI伺服器產值已達全球伺服器過半的總產值，其中AI伺服器的生產組裝代工更已佔全球九成，主要是台灣產業具有高階伺服器的設計研發與代工能力，加上高階晶片進入中國大陸受到限制，台系AI供應鏈佔世界供應要角。
生成式AI應用與AI伺服器出貨熱潮，皆有利於我國伺服器代工、電源供應器、遠端控制晶片、ABF載板、散熱模組等產業鏈業者的營收成長。隨著全球AI伺服器市場持續成長，於整體伺服器出貨佔比也持續提升，從2023年12.4%成長至2027年20.9%。
機殼股和半導體產業之間存在緊密的聯繫：
(1)機殼股的角色：
機殼股，也稱為機殼廠商，是專門生產電子設備外殼、機箱、散熱器和其他外部結構的公司。這些外殼通常用於保護和支持內部電子元件，例如主機板、CPU、記憶體和其他電路板。機殼股的產品範圍包括伺服器、工作站、電腦、網路設備、通訊設備和其他電子產品的外殼。
(2)半導體產業的需求：
半導體是現代電子設備中不可或缺的元件。它們用於製造電路、記憶體、處理器、顯示屏、感測器等。半導體產業的快速發展和技術進步，導致了對高效散熱和良好外殼設計的需求增加。這就是機殼股的機會所在。
AI伺服器成長的兩大動能主要來自大型語言模型(LLM)的雲端訓練戰場，以及新興主戰場「中小語言模型」。各大雲端服務商正競相布局LLM與生成式AI應用，如Google將於今年推出Gemini，以及Amazon也在訓練新的LLM。相關機殼股可留意:勤誠(8210)、 營邦(3693) 、 晟銘電(3013)、 旭品(3325) 、曜越 (3540)、 振發(5426)、廣運(6125)等
除以上所述外，再推2檔:
迎廣(6117-TW)，元月營收成長主要受惠於AI伺服器的大量需求，以及雲端伺服器市場逐步回溫，雲端業者積極回補傳統型伺服器、元月營收，以2.56億元創下2014年7月以來新高紀錄，月增15.32％，並較去年同期勁揚73.7％。
曜越(3540-TW)，曜越 2024年1月合併營收4億元 年增11.15%。曜越品牌主攻電腦DIY，產品涵蓋機殼、電源、散熱器、電競周邊和記憶體，電競市場需求自去年起回溫，曜越去年營運擺脫前年谷底，成長動能可望延續到今年。
