【2023/11/1】法說車輪戰MCU跟銅箔基谷底反轉嗎?
法說車輪戰持續，首先是IC設計的盛群(6202)，第三季雖然靠著業外獲利勉強獲利，但第四季在失去匯兌利益的狀況下，預估就會虧損，今年各券商預估的獲利大概就是0.5元，至於明年其實MCU的市況持續保守，公司預計明年第一季前都難以復甦，這其實已經是個常態，根據研究報告表示，中國積極發展半導體自主，第一個高度自主化的就是MCU，所以國內MCU廠商特別是消費型的產品衝擊都十分大，對於明年雖然各券商對於景氣都認為保守，但也有不同程度的看法，群益、宏遠、永豐與兆豐認為不景氣將維持很久，因此明年的獲利很難有起色，元富、玉山與統一看的復甦速度就快，有機會賺到兩元以上，但仍與過去的榮景有很大的距離，畢竟在中國自主化後，雖然仍保有一定的毛利率，但市場大不如前。
過去的績優生中光電(5371)，在影像與節能產品營收都下滑的狀況，很難保持過去的高獲利，雖然明年越南二廠要開出，但最大的問題已經在產能利用率，而不是產能，雖然公司在無人機相關標案也有進展，但貢獻的比例畢竟不大，所以福邦、玉山與群益明年獲利估計的跟今年差不多，大概在3.6元附近，明年估的比較樂觀的是元富與國票，認為有機會回到過去的水準，但消費市場必須回溫，再加上明年又沒有業外利益，應該是比較大的挑戰。
一樣是過去穩建的績優生致伸(4915)，由於產品在聲學與車用都是相對比較穩定的客戶，因此今年的獲利仍維持穩健的數字，各券商大約今年都估5.6元附近，明年聲學可望有比較明顯的復甦，所以除了元富仍估明年會小幅衰退外，各券商都維持大約10到15%的獲利成長，仍是很多定存族的好選擇。
銅箔基板的聯茂(6213)也在昨天公布財報，富邦跟群益也出了研究報告，今年第四季在AI伺服器與高階車用的應用提升下，第四季會比第三季更好，所以兩家券商都估今年1.8元左右，明年則在消費產品可望復甦...觀看更多
