【2023/10/04】AI及先進封裝仍是明年主流
談到AI最重要的就是晶片了，現在晶片除了製程先進以外，對於封裝的要求也相當高，連帶也使的相關供應鏈充滿了想像空間。前幾年靠著5G應用ABF載板供不應求，南電(8046)與欣興(3037)都出現營運高峰，連BT載板的景碩(3189)當時都雨露均霑，但隨著5G的投資下滑，載板的價格一度直直落，現在就看AI伺服器能不能讓需求帶動上來。欣興(3037)是英特爾的合作廠商，過去在伺服器就有涉獵，因此在AI伺服器搶得先機，南電(8046)也想要後來居上，不過AI伺服器的數量還無法讓載板達到供需平衡，所以目前只能說最壞的情況過去，殺價競爭也告一段落。
等待nVidia財報公佈
AI伺服器能否重振旗鼓，所有的重點當然就是看老大哥NVIDIA的走勢，其實從NV第二季的財報大約2.7元，公司同時公佈第三季的營收與毛利率預估，在營收與毛利率同步成長之前突破3元是輕而易舉的事，其實現在AI伺服器供不應求，可以說是能說多少市場就買單，所以關鍵反而落在台積電身上，只要CoWoS的產能可以開出，整個AI伺服器的任督二脈就打通了，以NV在AI產品高達80%以上的毛利率，配合繪圖晶片也將從谷底復甦，明年就有機會賺20元，大家就會發現即使今年最高漲幅逼近七倍，但nVidia不但是成長最快的公司，其實本益比也不高，就有機會帶著AI伺服器股再衝一波。
CoWos產能明年爆發性成長
正如剛提到nVidia的產能瓶頸在於台積電的CoWoS產能不足，今年上半年台積電的CoWoS月產能僅有9千片左右，遠遠... 觀看更多
