美股四大指數8～10月連三黑，美管制AI晶片新規取消緩衝期，今年原本大漲到8/30天價502美元的輝達，10/31一度跌破400美元整數關卡及半年線。今年到Q3，外資大賣台股1454億，投信今年雖大買2124億台股，月K線也照樣是連三黑，10月底跌到15975點，靠政府基金、投信等用力拉抬，才勉強守住「萬六」。11/2外資終於轉賣為買163億，11/3指數最高到16520點了，補回了10月下旬美方對AI的提前禁令打壓，AI股大回檔修正，股價早就跌過頭了，11月美台股指數目前都上漲，和8～10月不同了！
我統計美台股1976年統計至今，若4月底到10月底，道瓊指數平均48年小漲1%，台股加權指數小跌1%；但每年10月底到次年4月底這半年，道瓊平均47年大漲7%，台股平均大漲13%，所以「11月是轉機月」。
轉機就不能再冷戰，而要王見王才行。AI晶片「提早」禁令是拜登控制在手的半導體戰籌碼，而12月起將全球9成以上在中國提煉的石墨限制出口，則是習近平的回手。石墨是EV電池陽極的重要原料，當美國車廠工人罷工六周，TESLA降價又造成股價大跌，中國也出招衝擊全球電動車供應鏈，此時福特、通用、Stellantis願意提供25％加薪，希望能與UAW達成協議，10/27福特馬上重挫逾12％，創下13個月來最大單日跌幅，成本大增的美國車有競爭力嗎？
以前iPhone新推出就狂銷，今年碰上華為mate 60 pro，i15竟然在中國賣不好，10月庫克赴中國督軍，估Q4仍平平。但比亞迪到日本參展，連TOYOTA都壓力大增。比亞迪前三季營收成長逾57％，淨利潤更大增約1.3倍，今年前九個月新能源車銷售正式突破200萬輛，年增76％，超過Tesla，10月銷量又衝破30萬輛歷史新高，大陸的理想、小鵬、零跑等造車新勢力同步亮眼。美國卡住AI晶片PK中國卡住電動車電池，11月的拜習會，誰會退讓呢？
台積電Q3車用IC季減24%，年減近6%，車電是繼PC、手機之後，最晚才開始砍庫存，尤其車用晶片股安森美ON SEMI 10/30大跌21.8%，更不妙。11/15～11/17舊金山APEC會議，美中都先擺出高姿態，白宮已宣布「拜習會」拍板，但習近平要得到什麼才肯呢？這才是關鍵。
富士康集團10/22遭大陸稅務部門查稅，鴻海旗下工業富聯今年跌到腰斬。鴻海也被外資連續狂賣6天，破底跌到94元。鴻海及裕隆的鴻華先進(MIH) 11月上旬掛牌，但外資10月大賣2.4萬張裕隆跌到73.5元。大陸有寧德時代、比亞迪二大電動車電池生產商，日本松下電池銷量都大幅下修，台灣電動車有什麼好牌可打？如果以汽車業來看，台灣真正成功的是車用電子及零組件、充電樁，而不是整車，但在PC、NB有電子五哥掌控九成以上，到了AI伺服器供應鏈，台灣的角色更重要了！
AMD 10/31公布Q3財報，EPS 0.7美元，高於預期，但Q4財測營收只有61億美元，不如預期，盤後股價最重跌4.6%、尾盤收斂到2.4%，但執行長蘇姿丰唱旺AI業務，透露明年多家大客戶採用MI300，畫出明年AI大餅，11/1股價又戲劇性上演「做夢行情」大漲9.7%，當天nVidia只小漲3.8%。之前nVidia大跌是因為10/17的AI新禁令，原有一個月的緩衝期到11/17，而拜登卻提早，10/18「鴻海科技日」成了「AI大跌日」，但nVidia遠遠勝過AMD，今年統計到11/2，nVidia大漲近2倍，AMD只漲66.5%，估計11/22 nVidia法說也不會差，AI股開始反攻，不會只有一家AMD單獨做夢。不過，年底選股要注意「非蘋」及「手機」，聯發科比台積電亮眼，IP比IC設計更強，新股王已是世芯-KY了。
理論上，拜習會讓台海緊張情勢緩和，怕地緣政治風險的外資11月才開始回補台股二天，就漲到「萬六～萬七」的一半了，FED不升息，美元會轉弱，台幣將轉強，外資已連賣四年台股2.3兆多，回流一小部份就不得了，還有政府基金拼命的「選舉行情」，投信的ETF及高股息基金又吸引大量散戶資金流入。10/23美國十年期5.021%，現在降到4.661%，VIX恐慌指數5天由22降到15.6，年底總是做夢與作帳行情的綜合，拜習會要看美國鬆綁什麼？如果拜習會都成局，藍白合呢？還是郭柯配？讓子彈先飛吧！
