AI需求推動HBM售罄：威剛指出，由於AI需求快速崛起，SK海力士與美光明年的HBM訂單已售罄，全球前三大顆粒廠正利用HBM的高獲利支撐其他記憶體投資，預期2025年記憶體市場供需趨於平衡。
產能擴充有限，市況看好：威剛預計，主要記憶體廠商在DRAM和NAND方面的投片和投資會保持自制，供給端不會大幅擴產，有助於改善2025年的記憶體市場。
威剛庫存管理策略：截至第三季底，威剛庫存達169億元，DRAM庫存水位約4至5個月，NAND庫存安全水位約10周。在需求未見顯著提升下，威剛將持續撙節庫存，保持資源靈活度。
HBM間接影響DDR4價格：儘管HBM並未直接影響威剛營收，因AI帶動市場需求，主要廠商產能逐漸轉向DDR5與LPDDR5，DDR4供應減少，進而推動DDR4價格上漲的潛力。
陸廠擴產對價格影響有限：威剛分析，中國廠商的擴產主要針對標準產品，如DDR4及TLC，這些品項可能受價格壓力影響，但DDR5及QLC則無價格壓力，DDR5和QLC將成為新世代主流，對整體市場的價格穩定有正面影響。
世代交替提升新規格主流地位：威剛指出，DDR5逐漸取代DDR4成為主流DRAM，而TLC取代QLC成為NAND的主流規格，新技術世代交替將帶動高需求，對公司長期營收增長有積極助益。
擴大DDR5、LPDDR5供應：主要廠商因應AI需求增長，將重點擴產DDR5和LPDDR5，未來在供應減少的背景下，DDR4價格可能進一步上升，帶來有利價格支撐。
展望2025年市況積極：威剛正面看待2025年記憶體市場，在供給自制、需求提升和新規格推動下，預計未來市場將呈現穩健成長態勢。
結論
隨著AI需求帶動HBM和DDR5的需求增加，威剛對2025年記憶體市場持樂觀看法。公司持續優化庫存並專注於市場趨勢，隨著DDR5和QLC等新技術的滲透，未來市場有望在穩定供應的前提下實現健康成長。
