費半重挫逾4%！AI資本支出疑慮發酵 晶片股淪盤面重災區
台積電財報優於預期卻挫逾2% 資本支出一口氣上調嚇到市場
Alphabet暴跌4.4% Gemini 3.5 Pro傳延後推出 拖累大盤
黃金跌破4000美元 美元止跌反彈 美伊衝突持續升溫
美股週四 (16 日) 全面收黑。晶片股成為盤面重災區，市場開始擔心AI龐大的資本支出到底能不能換回撐得住高估值的回報。加上美伊衝突升溫，投資人風險偏好進一步降溫，費城半導體指數單日暴跌超過4%。
道瓊微跌105.67點，那斯達克重挫1.47%，標普500下跌0.51%。費城半導體指數暴跌531.39點、跌幅4.29%，等於把最近幾天的漲勢全部吐了回去。資金明顯從科技與AI撤出。
科技五大巨頭漲跌互見，蘋果漲1.76%，微軟漲1.38%，Meta跌2.46%，亞馬遜跌1.99%，Alphabet更是重挫4.44%。費半成分股幾乎全倒，美光跌5.65%，AMD跌5.33%，博通跌5.03%，高通跌4.14%，應用材料跌3.19%，輝達跌2.40%。
台股ADR以聯電領跌。中華電信ADR漲1.78%，台積電ADR跌2.32%，日月光ADR跌2.97%，聯電ADR慘崩10.55%。
這次殺盤的導火線就是台積電。台積電第二季財報跟全年營收展望其實都優於市場預期，但公司同時把2026年資本支出從原本的520到560億美元，一口氣上調到600到640億美元，還宣布要在美國亞利桑那再加碼投資1000億美元。市場擔心的不是台積電賺不賺錢，而是AI這場軍備競賽的成本還要往上飆多久。台積電ADR收409.74美元、跌逾2%，換算台股約2,625元，溢價率約6.29%。
華爾街的看法分歧。高盛認為ADR回落主要是財報利多出盡後的獲利了結，Counterpoint則說海外擴產跟2奈米投資短期會壓毛利率，但對長期成長很關鍵。彭博則相對樂觀，認為台積電上調營收與資本支出目標，反而可能帶動市場上修2026到2027年的營收預估。
Alphabet是另一個拖油瓶。外媒引述消息人士報導，Google把旗艦AI模型Gemini 3.5 Pro的推出時程往後延，股價因此跌超過4%到354.46美元，進一步壓著大盤走低。
其他焦點個股方面，串流龍頭Netflix因為財測不如預期、盤後重挫約8%，還宣布未來將減少公布觀看數據，等於把財報季「贏家與輸家鴻溝擴大」的劇本演得更明顯。聯合健康集團財報優於預期、上調全年展望，逆勢漲逾1%到423.38美元。聯合航空則因為第三季財測偏弱、燃料成本預估增加約60億美元，跌逾1.7%到118.81美元。
經濟數據其實不差。上週初領失業金人數降到20.8萬人，低於市場預估的21.8萬人，6月零售銷售月增0.2%符合預期，顯示美國消費仍有韌性。但聯準會官員繼續放鷹，達拉斯聯準銀行總裁蘿根主張「適度升息」，堪薩斯的施密德也說通膨還是他目前最擔心的風險。
油價週四回檔約1%，但仍守在近一個月高點。布蘭特原油收84.23美元跌0.9%，西德州原油收78.95美元跌0.8%。這波是連漲太多之後的技術性回檔，可是美伊衝突根本沒解決。伊朗甚至要求葉門胡塞武裝做好準備，一旦美國攻擊伊朗電力設施就封鎖紅海的曼德海峽。荷姆茲加上曼德海峽，中東兩條最重要的原油出口航道等於同時被架在火上。
黃金反而被打了下來。金價週四跌超過2%，現貨黃金收3,984.64美元、重新跌破4000美元大關。邏輯很直接，高油價會把通膨推回去，升息預期升溫，不孳息的黃金就相對沒吸引力。CME FedWatch顯示，交易員押注Fed 9月升息的機率已經來到約53%。匯市方面，美元指數上漲0.3%收100.80，主要是蘿根的鷹派談話帶動，日元續貶、美元兌日元升到162.41，英鎊則回吐前一天漲幅、兌美元跌0.5%到1.3470。
美股週四 (16日) 主要指數表現：
道瓊工業指數下跌 105.67 點，或 0.20%，收 52,552.97 點。
那斯達克指數下跌 387.28 點，或 1.47%，收 25,881.95 點。
S&P 500 指數下跌 38.63 點，或 0.51%，收 7,533.77 點。
費城半導體指數暴跌 531.39 點，或 4.29%，收 11,867.50 點。
NYSE FANG+ 指數下跌 297.84 點，或 1.67%，收 17,526.15 點。
歐洲主要股市同步收低，AI估值疑慮重新升溫，加上美伊緊張未解，泛歐STOXX 600指數下跌0.4%收640.11點。
倫敦FTSE 100指數下跌 0.4%，收 10,476.20 點。
法蘭克福DAX指數下跌 0.5%，收 24,875.66 點。
巴黎CAC 40指數下跌 0.6%，收 8,335.47 點。
資料來源：鉅亨網、經濟日報，由萬寶投顧基金部整理。
