加薩走廊風雲再起，中東動盪，油價大漲，美國10年期公債殖利率飆近5%，為2007年來首見，而敏感的2年期公債殖利率升創2006年以來新高5.24%，30年期固定抵押貸款平均利率，二年前才3%，現在創下2000年中以來最高8%，購屋縮手，美科技股近日大跌，會不會如同去年2/24啟動的俄烏戰爭，造成全年大跌呢？
去年FED自3/17開始，升息11次共21碼5.25%，鮑爾雖然仍嘴硬，但FED WATCH顯示11月不升息的機率97%，氣氛明顯轉鴿了。美國10/17宣布禁止AI晶片輸陸，擺明要卡死中國，輝達、英特爾、超微及半導體設備廠應材、科林研發、科磊、ASML都受限，輝達連二天大跌到418美元，10/18黃仁勳為MIH鴻海電動車MODEL B站台，但AI伺服器相關股重挫，「鴻海科技日」變成「AI蒙難日」，當天台股大跌201點是全亞股最弱，恐慌急跌常是好買點，10/20亞股也全跌，但台積電發威，台股指數跌最少，才小跌12點，下影線長達169點。
美中新冷戰有緊有鬆，但政客有任期，企業主會努力找路走，庫克為了救i15在中國賣不過華為，時隔七個月又親赴成都。中國被拜登逼急了，長期一定要自己拚IC自製，但近期不可能不借重台灣的新IP及IC股，如聯家軍矽統、威盛、凌陽，或聯發科旗下的九暘、亞信等小股，反而比較有新機會。
DXY美元指數連漲12周，10/4升到107.35，是九年來最長漲勢，即使FED自去年9/28高點114.78之後，又升6次共10碼，美元指數仍比去年低很多。外資Q3瘋狂賣超3739億，但今年前三季外資淨匯入仍逾105億美元，10月初台幣貶到七年新低32.448元，貶過頭了吧？外資今年到6/21曾大買台股4346億，但後來轉賣，到10/20又變成「賣超483億」，外資連賣四年了！
去年Q4台股連漲三季，外資Q3大賣，指數才小跌3.3%，之前外資已連賣三年2.2兆，由2020年3月8523點大漲到去年創天價18619點，10/20收盤16440點，只比歷史天價下跌11.7%，外資連賣四年都打不垮台股，反而聯繫美元的香港恆生指數「連跌四年」，10/20台港指數收盤只差不到700點了，所以我預測台股加權指數未來將「黃金交叉」超過恆生。
去年同樣熱錢落跑，台幣貶，台股由歷史天價大跌5990點，結果去年10/25股匯同步反轉，去年11月～今年3月初外資急速回補大漲，由12629點大漲4834點，超過總跌幅8成的「強力反彈」，很可能成為「回升」，經過8～10月盤出三重底至今，台股的多空關鍵在於未來二個多月，外資再賣？還是回補？
美元並不是只要FED升息就能升值，今年7月美元指數就貶破100大關。選前100天，政府基金大撒錢，10/12指數一度漲到16825點，證交所統計Q3大戶及中實戶人數創近七季最高，內資人氣歸隊，Q4內外資多空大決戰。之前預測「中秋變盤」，9/22在最低的16202點止跌反彈。去年下半年以來，最嚴重的消化晶片庫存，現在也有了大轉機，台積電法說會釋出春燕現蹤，手機、PC需求穩定，魏哲家唱旺2024，內外資報告喊多，股價大漲創10月新高556元。
三星減產記憶體，NAND本季漲價13%，群聯創一年多的高點491元，威剛前三季稅前EPS 4.05元，也漲到創二年新高107.5元了。全球MCU指標日商瑞薩、荷商恩智浦、美商微芯見底反彈，台廠盛群今年慘到只賺1元，這也能守住60元底部；NB晶片義隆電月營收連創今年新高，股價創一年多的新高。聯發科子公司達發掛牌第一天跌破承銷價434.8元，主因是今年EPS才6元，P/E太高了，但高股息基金大成長，投信買盤把聯電推升到近50元，聯發科也漲到850元上下。矽統由洪嘉聰兼任董座，轉型想像力大，股價更超過聯電，最高逼近55元。
投信自8/2～10/12曾連買台股48天，8月投信總規模突破6兆，9月ETF基金續增468.5億，定期定額投資已創高91.2億新紀錄，選舉在即，政府偏多，金管會黃天牧主委10/17強調台股韌性強，內資由上到下，都很積極做多。今年台股只靠內資買到10/20已大漲2303點，FED升息近尾聲，外資 賣不垮，只要回補一點點，就會大突破，上次專欄標題：「外資賣錯了，台股醞釀軋空」，去年光復台股，今年很可能歷史重演。
